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Luca Bianchi Spa · Esercizio 2026
Azienda che sta in piedi ma non crea valore sufficiente. Lavora su efficienza operativa e rotazione del capitale per liberare cassa.
Ottimizza capitale circolante e pricing per alzare ROS di 2-3 punti.
Rivedi listini, taglia costi fissi non core, negozia materie prime.
RO / Valore Produzione ×100
Misura quanto rende ogni euro di produzione in termini di reddito operativo. Indica potere di pricing e controllo dei costi caratteristici.
Marginalità insufficiente, la produzione non copre bene i costi caratteristici.
Valore produzione: 5.500.000 €
Rinegozia fonti, aumenta ROS o turnover.
RO / Capitale Investito ×100
Rendimento complessivo del capitale investito. Se supera il costo medio delle fonti (WACC), l'impresa crea valore.
Rendimento inferiore al costo del capitale medio.
Approssimazione ROS × Turnover: 2,54%
Non genera ricchezza: migliora produttività e pricing.
RO / Capitale Investito (soglia sviluppo 5%)
Interpretazione industriale del ROI: se negativo l'impresa perde valore e necessita capitale esterno; sopra il 5% sostiene lo sviluppo con risorse proprie.
Non abbastanza per sostenere sviluppo autonomo.
Soglia sviluppo 5%: non raggiunta
Ottimo equilibrio, valuta dividendi vs investimenti.
Utile Netto / Patrimonio Netto ×100
Quanto rende il capitale di rischio. È la sintesi finale per il socio: remunerazione al netto di tasse, interessi e componenti straordinarie.
Equilibrio tra rischio imprenditoriale e rendimento.
Patrimonio netto: 720.000 €
Spingi su crescita senza appesantire attivo.
Fatturato / Capitale Investito
Quante volte il capitale investito si trasforma in fatturato. Basso significa impresa capital intensive, alto significa modello snello.
Capitale che lavora bene, modello snello.
IC 0,65 € di capitale per 1 € di fatturato
Mantieni, allunga scadenze.
PFN / EBITDA (anni per ripagare)
Quanti anni di MOL servono per ripagare il debito finanziario netto. È l'indicatore chiave di bancabilità.
Indebitamento sotto controllo, bancabilità buona.
Inverso EBITDA/PFN 45,8% — 1.200.000 € / 550.000 €
Flussi insufficienti: rinegozia rate, allunga debito, migliora incassi.
Flusso Cassa / Servizio Debito
Misura la capacità dell'impresa di coprire il servizio del debito con i flussi generati. È l'indicatore richiesto dalle banche per la sostenibilità finanziaria (art. 3 CCII): sopra 1,2 indica equilibrio prospettico.
Non copre il servizio del debito, tensione finanziaria immediata.
360.000 € / 420.000 € — soglia bancaria 1,2
Continuità aziendale secondo CNDCEC, art. 3 CCII
(Liquidità iniziale + Entrate 6M − Uscite 6M) / Debito da servire 6M
Disponibilità 6M 70.000 €
Non copre, crisi probabile ex art. 3 CCII.
Cosa puoi fare: Piano di tesoreria immediato, rinegozia scadenze, informa l'organo di controllo.
Sotto la soglia 1,1: presidia la tesoreria e segnala all'organo di controllo se la situazione persiste.
Servono almeno due esercizi
Servono almeno due esercizi
Servono almeno due esercizi
Servono almeno due esercizi
L'azienda mostra un'efficienza commerciale elevata (Turnover 1,55x) ma una redditività operativa contenuta (ROS 1,64%). Significa che vendi molto rispetto al capitale impiegato, ma con margini sottili: il pricing o i costi variabili vanno ricalibrati. ROE (13,89%) superiore al ROI (2,54%) segnala leva finanziaria positiva: il debito sta amplificando il rendimento dei soci, da monitorare con il GI. GI a 2,18 anni in fascia bancabile. Mantieni questa traiettoria allungando scadenze e presidiando il circolante. DSCR a 0,86: sotto l'unità, i flussi non coprono il servizio del debito. Criticità finanziaria immediata richiesta dalle banche ai sensi dell'art. 3 CCII. DSCR Prospettico 6M a 0,39 con disponibilità 70.000 €: sotto 1, indizio di crisi prospettica ex art. 3 CCII e linee guida CNDCEC, richiede piano di tesoreria immediato. Leggi questi numeri in relazione a settore, dimensione e ciclo: un ROS del 5% può essere ottimo in distribuzione e critico in software, così come un Turnover <1 può essere normale in manifatturiero capital intensive.
Nei servizi ad alto valore intellettuale un ROS sopra il 15% è comune, nel commercio all'ingrosso il 2-4% può essere normale. Confronta sempre con benchmark di settore e dimensione (micro contro PMI strutturata).
Un Turnover sotto 1 è tipico nel manifatturiero capital intensive, sopra 2 nella distribuzione snella. Un IC alto non è di per sé negativo se il ROS compensa: conta il prodotto ROS × Turnover, cioè il ROI.
Un GI sotto 3 anni è bancabile in quasi tutti i settori, tra 3 e 4,5 richiede covenant leggeri, oltre 5 va gestito con un piano di rientro. Valuta anche la stagionalità dell'EBITDA e i picchi di capitale circolante.
Nota metodo: il Turnover è calcolato sul fatturato mentre il ROS sul valore della produzione, quindi ROI ≈ ROS × Turnover è un'approssimazione e non un'identità. L'IC è il capitale necessario per 1 € di fatturato, il GI è espresso in anni. Il DSCR prospettico 6M non concorre al punteggio di sintesi: è una lettura di continuità a sé.
Analisi gestionale, non costituisce giudizio legale o fiscale. Usa dati coerenti.